從最近一次國家印發的水網建設規劃綱要來看，未來要加快構建國家水網主骨架和暢通大動脈，并建設骨干輸排水通道。這句話的背后，很可能意味著水利工程將全面加速，水利投資或許有較大的增長。

要知道去年，我國完成的水利建設投資首次突破了1萬億元，同比增長了44%，全年開工的項目多達47項，需要解決的主要矛盾就是水資源時空分布極不均衡、水資源統籌調配能力不高的問題。到了今年上半年，新開工重大水利工程為歷史同期最多。

去年的時候，頂層提出加快實施供水管網改造工程，對超過使用年限、材質落后或受損失修的供水管網進行更新改造，充分保證質量。管網整體的升級改造，其中離不開一根根管道的鼎力相助。

從材質和應用情況來看，當前國內常用的管道大致可分為混凝土管道、金屬管道、塑料管道。如果你要問筆者什么是供水首選管材，球墨鑄鐵管一定是當仁不讓，它的強度更高、耐磨性更好。

從國內的競爭格局來看，屬于寡頭壟斷的格局，新興鑄管（000778）一家獨大，已具備鑄管產能300萬噸，公司也提出到“十四五”末要將產能擴大到500萬噸。已經成為全球規模最大的離心球墨鑄鐵管及管鑄件研發制造商，市場占有率超過50%。

除了剛才講到的供水管材，如果我們將視線放到排水端，考慮到成本以及材料屬性，目前的管材多為鋼筋混凝土管，展望未來，塑料管或為排水管道主流方向，因為其有更好的耐腐蝕和密封性屬性，因此使用壽命也更長（長達50年），而且施工期更短。

在這個領域，東宏股份（603856）作為市政工程管道龍頭，也將注意力放在更好的管道材料上（已開發出復合管材防腐專用新材料），擴充了復合塑料管道業務產能，去年營收和凈利潤實現了雙位數增長，這也是在競爭激烈的紅海市場，打造差異化競爭的手段之一。

但是，也需要關注的是，該玩家應收賬款及應收票據的占比明顯偏高，占總資產的比重超過了35%，大量資產被占用，回款時間較長，成為投資的不確定性因素之一。

俗話說，投資者就是要在不確定性中找尋確定性，目前，隨著頂層設計的逐漸明晰，筆者認為，水管網投資已經成為基建投資最確定的一環，改造升級勢不可擋。誰能更快更好抓住機會，超額收益相信就會隨之而來。