水務行業研究系列報告之水務行業全景掃描

近年來隨著生態文明建設上升為國家戰略、污染防治被列入經濟工作三大攻堅戰，水務行業發展得到大家的廣泛關注。本文將從水務行業發展歷程、行業發展特點、行業競爭格局、行業經營模式、產業鏈以及行業發展趨勢等六個方面對水務行業進行全景掃描，現將主要內容分享如下：

一、概念及發展歷程

水務行業作為最重要的城市基本服務行業之一，主要是由原水、輸水、凈水、供水、售水、排水、污水治理、再生水回收利用和相關管網建設與維護、設備生產等一系列產業節點構成，是支持經濟和社會發展、保障居民生產生活的基礎性產業，具有公用事業和環境保護的雙重性。

伴隨著水務改革的推進，我國水務行業發展可以分為三個階段（見圖1）。供水行業起步早、發展成熟，市場已趨近飽和，進入平穩發展狀態；污水處理行業起步晚、市場化程度高、增長快速；目前隨著水務行業的市場化改革，水務行業進入大資本時代。

圖1 水務行業發展歷程

二、行業特點

從水務行業的發展歷程及水務企業運營特點來看，水務行業具有區域壟斷性、地域局限性、產品或服務的需求彈性小、社會公共性等特點。

圖2 水務行業特點

三、競爭格局

從我國水務行業的發展歷程以及當前市場格局來看，近年來各地方性國有水務企業在市場化改革發展趨勢下積極進行產權體制改革，轉變經營機制，并在我國城市化進程中不斷發展壯大。與此同時，在我國水務行業市場化改革政策支持下，資本實力較強的民營資本進入水務行業，國內出現了一批民營企業，與地方國有水務企業爭搶市場份額，但目前民營水務企業的整體規模仍較小?？傮w來說，我國水務行業主要市場主體有五大玩家（見表1）。

表1 中國水務行業市場競爭格局

同時，在行業利好政策推動下，三峽集團、中鐵、中交等大型企業集團紛紛開始布局水務環保板塊。截至2020年3月，三峽集團直接或間接持股“介入”的環保水務企業有6家，分別為興蓉環境（00598）、北控水務（hk00371）、武漢控股（600168）、洪城水業（600461）、雄安浦華水務、國禎環保。

四、經營模式

目前我國水務行業的經營模式主要有自主投資運營模式、bot模式、tot模式和委托運營模式，采用最普遍的模式是自主投資運營模式。

表2 中國水務行業主要經營模式

五、產業鏈

從整個水務產業鏈來看，水務行業主要包括自來水生產及供應行業、污水處理行業、再生水生產及利用行業三個子行業。主要參與企業類型包括供水企業和污水處理企業；參與方式主要是通過與政府簽訂特許經營協議參與區域水務業務。

圖3 水務產業鏈示意圖

各子行業起步時間不一樣，發展環境不一樣，因此各子行業所處的生命周期不同。根據行業生命周期理論，目前水務行業各階段呈現以下特征：

圖4 水務行業生命周期

導入期：這一時期的市場增長率較高，需求增長較快，技術變動較大，在產品、市場、服務等策略上有很大的余地，企業對產業特點、產業競爭狀況、用戶特點等方面的信息掌握不多，企業進入壁壘較低，再生水子行業就處在該時期。

成長期：這一時期的市場增長率很高，需求高速增長，技術漸趨定型，產業特點、產業競爭狀況及用戶特點已比較明朗，企業進入壁壘提高，產品品種及競爭者數量增多，污水處理子行業處在該時期。

成熟期：這一時期的市場增長率不高，需求增長率不高，技術上已經成熟，產業特點、產業競爭狀況及用戶特點非常清楚和穩定，產業進入壁壘很高，供水處于該時期。

六、發展趨勢

在行業政策和科技進步推動下，我國水務行業發展呈現出以下四大趨勢：

圖5 水務行業發展趨勢