2021年垃圾填埋環保行業市場分析

垃圾填埋場產生大量填埋氣，易產生爆炸、火災及環境污染等安全問題。公司收集填埋氣，現代垃圾填埋環保行業可將其作為發電的原料，發電過程不會造成二次污染。

1、政策分析

填埋氣發電屬于固體廢棄物綜合利用和可再生能源利用的范疇，符合《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》、《“十三五”節能環保產業發展規劃》的要求，高度契合國家戰略?！犊稍偕茉捶ā芳啊犊稍偕茉窗l電全額保障性收購管理辦法》等法規規定，填埋氣發電項目上網電量由電網企業全額保障性收購，享有最高優先調度等級的行業政策，填埋氣發電項目基本可實現“能發盡發、全額上網”。

根據2020年3月，《國家能源局關于貫徹落實“放管服”改革精神優化電力業務許可管理有關事項的通知》（國能發資質（2020）22號），項目裝機容量6mw（不含）以下的太陽能、風能、生物質能（含垃圾發電）、海洋能、地熱能等新能源發電項目，不納入電力業務許可管理范圍，相關企業經營上述發電業務不要求取得發電類電力業務許可證。進一步為分散式的垃圾填埋氣發電帶來了監管支持。

2、市場分析

中國人口增長以及城鄉一體化發展腳步不斷加快，城鎮人口逐步集中，2019年末我國總人口數為140005萬人，其中城鎮常住人口達84843萬人，占比總人口60.6%。鄉村常住人口55162萬人，占比總人口39.4%。城鎮人口不斷增加，生活習慣和環境均有了較大的改變，而伴隨而來的就是越積越多的生活垃圾，這對城鎮生活環境帶來了很大壓力，垃圾處理就成了和我們生活息息相關的事情。 根據靈動核心生活垃圾處理分析數據顯示，2010年以來，我國城市生活垃圾清運量逐年上升，2019年全國337個一至五線城市的生活垃圾生產量達約3.43億噸，預計2020年中國城市垃圾產生量達3.6億噸。

圖表 20：2015-2019年國內生活垃圾產生量

資料來源：國家統計局

我國生活垃圾無害化處理的方式主要有三種：衛生填埋、焚燒和其他，目前仍以衛生填埋為主。據住建部發布的《2019中國城市建設統計年鑒》，2019年生活垃圾衛生填埋663萬噸，占據了我國生活垃圾處理的60.8%；其次是生活垃圾焚燒處理331萬噸，占30.3%。

3、市場競爭分析

垃圾填埋氣發電行業集中度不高，國內的早期項目主要為一線城市、省會城市的大型垃圾填埋場的單體項目，開發企業多為當地的環保企業或中外合資企業，如上海環境集團股份有限公司，北京環境衛生工程集團有限公司，法國威立雅環境集團等。

近年來，隨著國家對填埋氣資源利用的鼓勵政策逐漸明朗，垃圾填埋氣治理技術逐漸成熟，盈利模式逐漸清晰，市場競爭者逐漸以民營企業為主，競爭亦已擴展到中小城市的垃圾填埋場。與此同時，隨著競爭的加劇，行業內的中大型企業通過并購擴大規模的趨勢比較明顯，并購交易比較活躍，行業集中度正在逐漸提高。

東江環保

截至2019年12月31日，東江環保在廣東省內共有危險廢物經營企業10家，總核準處理能力106萬噸/年，占全省總處理能力的18%，其中，焚燒處置能力3.86萬噸/年，占全省總焚燒能力的25%，填埋處置能力8.66萬噸/年，占全省填埋能力的67%，2019年，公司實現營業收入34.59億元，同比增長5.31%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4.24億元。

十方環能

十方環能持續專注于城鄉有機廢棄物處理、生物質能能源綜合利用及高濃度有機廢水治理。目前主營業務包括：餐廚（廚余）廢棄物、市政污泥、農業有機廢棄物無害化處理與資源化利用、沼氣無害化處理和綜合利用。

江蘇新能

江蘇新能的主營業務為新能源項目的投資開發及建設運營，目前主要包括風能發電、生物質能發電和光伏發電三個板。截至2019年12月31日，公司裝機容量1，055.145mw，其中，風電項目裝機容量848.5mw，生物質發電項目裝機容量115mw，光伏發電項目裝機容量91.645mw.

4、風險分析

（1）行業資本投入欠缺，融資渠道單一

垃圾填埋氣治理項目設備投資金額較大，而投資方的資金需求主要通過股東投資和銀行貸款滿足，融資渠道相對單一，社會資本投入較生活垃圾填埋氣發電行業發展所需資金嚴重不足，一定程度上制約了行業的發展進程。

（2）垃圾焚燒處理項目對于垃圾資源的競爭

由于國情和成本的因素，在較長一段時期內衛生填埋方式仍將是我國生活垃圾無害化處理的主要方式之一，但由于垃圾填埋場占地較多，土地價值較高的地區鼓勵生活垃圾焚燒處理方式。垃圾焚燒項目的增長會分流生活垃圾資源，對于特定地區填埋氣資源發電項目的經營成果造成不利影響。